三大利多變毒藥、連法人都高檔套牢　股市偏空操作勝算高

2019/08/02 10:03 今 周刊 齊克用 

7月30日周二美中重啟貿易協商，市場預期多少有點好消息，7月31日周三亞股盤前美股蘋果財報出爐超優，盤後電子盤立即上漲超過4%，同天晚上美股收盤前聯準會(FED)降息，市場預期降息寬鬆，有利資金效應。

市場原本預期的三大利多，在美股7月31日周三收盤時來看，標普跌破3000點整數關卡，創約三個月單日最大跌幅，寫下近一個月新低。

為何說三大利多套牢法人？7月30日周二美中重啟貿易協商，市場預期利多下，當天上證指數收上影線，2950點沒正式突破；當天晚上川普推特說對貿易協商感到挫折與沮喪，周三上證指數的2950點關卡位置，變成假突破。

周二當天是摩台結算，法人試圖拉高，結果開高走低套牢了法人。當天外資與自營商同步買超，目標鎖定陸股 ETF 元大滬深 300 正 2，結果那天是近期最高點。

7月31日周三亞股盤前蘋果財報超優，電子盤上漲4%，當天晚上美股開盤大漲超過5%，結果開高走低收漲2%。翻開歷史來看，每次財報出爐超優，都是波段或歷史高點。上一季、第一季的蘋果財報出爐，就是這種情形，一樣是波段高點。

7月31日周三晚FED降息，本應利多上漲，無奈主席鮑爾拒絕承諾未來再降息，利多變成利空，股市在收市前成了殺戮戰場。

這三大利多下，仔細觀察美股價格變化就會發現，在這利多之前，股價在高點震盪，卻無法再漲，明顯是高檔震盪出貨盤。只是沒想到，FED主席拒絕承諾未來再降息，這條利空突然急殺，套牢了高檔正在出貨的法人。

8月1日周四全球製造業指數出爐，8月2日周五還有美國就業報告，市場仍將劇烈波動。台股7月30日周二摩台結算，套牢了企圖拉高結算的法人。7月31日周三週選擇權到期，低點巨幅拉升結算後，8月1日周四受到美股大跌影響，前兩天拉高結算的法人都嚴重套牢，本來打算拉高解套，賣壓沈重之下，指數仍壓回作收。

從台股三關價來看，台股10994點下跌以來，持續跌破下關價，8月1日周四又再度跌破下關價，短線來看，只要站不上上關價，就是偏空續跌。後續若持續有新低，則表示偏空續跌。但是若是站上上關價，則短線止跌。現在短線進行在偏空續跌的架構。下圖左邊為三關價日線，右邊圖為30分鐘布林線走勢圖。

簡易操作說明：左圖三關價系統，守住下關價，續創新高，就是偏多續漲。未來若跌破下關價，則短線止漲。右圖：布林線系統，股價進行在中線之上為多，中線之下為空。

三關價系統為領先指標，走勢圖上面的三關價曲線數字，為收盤後延伸至隔日，是開盤前就給數字（註：系統根據當天收盤數據計算後，作為隔天使用），做盤中預測與運用的領先指標，不是走完之後，才知道站上上關價，或跌破下關價。

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